1. El Rally Récord Continúa
Los principales índices bursátiles estadounidenses mantuvieron su trayectoria ascendente en la semana acortada por el feriado, con cada uno sumando más del 1%. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que el NASDAQ permaneció ligeramente por debajo de su pico de hace tres semanas. Este rendimiento extiende las sólidas ganancias de noviembre, donde el Dow aumentó un 7,5%, el NASDAQ avanzó un 6,2% y el S&P 500 subió un 5,7%.
Conclusión Clave: El impulso del mercado se mantiene fuerte, con ganancias generalizadas en los principales índices.
2. Cambio Dramático en el Mercado de Bonos
Los rendimientos del Tesoro experimentaron una disminución significativa, con el rendimiento a 10 años cayendo 25 puntos base para cerrar en 4,17% el viernes. Este movimiento notable siguió al anuncio del Presidente Electo Trump sobre el nombramiento de Scott Bessent como próximo Secretario del Tesoro. La disminución representa un cambio notable desde el pico reciente de 4,50% observado a mediados de noviembre.
Conclusión Clave: El mercado de bonos está señalando cambios en las expectativas sobre las condiciones económicas futuras.
3. Surgen Tensiones Comerciales
Los mercados globales enfrentaron nueva incertidumbre cuando la amenaza del Presidente Electo Trump de imponer aranceles a las importaciones chinas, canadienses y mexicanas provocó respuestas inmediatas de estos socios comerciales. El impacto fue particularmente visible en los mercados de divisas, donde tanto el dólar canadiense como el peso mexicano se depreciaron significativamente frente al USD, mientras que las acciones del sector automotriz enfrentaron presión.
Conclusión Clave: Las tensiones comerciales renovadas podrían introducir volatilidad en el mercado.
4. La Persistencia Obstinada de la Inflación
La última lectura del Índice PCE reveló desafíos continuos en la inflación, con la cifra general aumentando a 2,3% anual en octubre, superior al 2,1% de septiembre. El PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, también subió a 2,8% desde 2,7%. Estos datos sugieren una pausa en la reciente tendencia desinflacionaria.
Conclusión Clave: La inflación permanece obstinadamente por encima del objetivo del 2% de la Fed.
5. Señales de Confianza de la Fed
A pesar de las lecturas elevadas de inflación, los funcionarios de la Reserva Federal expresaron optimismo sobre la disminución de las presiones de precios y la estabilidad del mercado laboral en las actas de su reunión de noviembre. La próxima reunión de política monetaria, programada para el 17-18 de diciembre, será observada de cerca en busca de señales sobre futuros ajustes de tasas.
Conclusión Clave: La Fed mantiene una perspectiva cautelosamente optimista a pesar de los datos recientes.
6. Fuertes Expectativas de Ganancias
Los pronósticos de los analistas para las ganancias del cuarto trimestre son notablemente alcistas, con las empresas del S&P 500 esperando registrar un crecimiento del 12,0% - la tasa trimestral más alta en tres años. Esta proyección supera significativamente el crecimiento del 5,8% de la temporada del tercer trimestre recientemente completada.
Conclusión Clave: Las perspectivas de ganancias corporativas sugieren condiciones comerciales sólidas.
7. Preocupaciones del Mercado Laboral
El informe de empleo de octubre generó preocupaciones con solo 12.000 nuevos empleos añadidos - el nivel más bajo desde diciembre de 2020. Las revisiones a la baja de las cifras de agosto y septiembre complicaron aún más el panorama. El próximo informe de empleos de noviembre será crucial para determinar si esto representa una tendencia o una anomalía.
Conclusión Clave: El mercado laboral muestra posibles señales de enfriamiento.
8. Vista Previa de la Semana Entrante
Un calendario económico ocupado espera con publicaciones clave que incluyen los índices ISM de manufactura y servicios, datos de balanza comercial y el informe de empleos de noviembre. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan proporcionará información sobre la perspectiva del consumidor mientras avanza la temporada navideña.
La próxima semana, los participantes del mercado se centrarán en el informe de empleo de noviembre y sus implicaciones para la política de la Fed, mientras también monitorean los desarrollos en las relaciones comerciales y su potencial impacto en el mercado.
